+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Инвестиционный проект оценка экономической эффективности и выбор проекта


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Оценку эффективности необходимо производить исходя из интересов всех его участников: иностранного инвестора, предприятия и органов местного и республиканского управления. Согласно методическим рекомендациям, различают следующие виды экономической эффективности:. Методика расчета эффективности реализации проекта состоит из четырех этапов:. Оценка и анализ общих инвестиционных издержек. Предполагает расчет потребностей в основном и оборотном капитале, распределение потребностей в финансировании по стадиям инвестиционного цикла проектирование, строительство, монтаж, пуско-наладка, выход на проектную мощность, работа на полной мощности ;. Оценка и анализ текущих затрат.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка эффективности инвестиционных проектов. На что нужно обращать внимание инвесторам

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Содержание:

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Цель исследования — разработать рекомендации по решению проблем выбора наиболее приемлемого варианта инвестиций, используя анализ и оценку экономической эффективности инвестиционных проектов.

Методология — методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов методик оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов. В процессе работы применялись методы сравнительного анализа, методы экспертных оценок, а также синтеза, обобщения и научной абстракции.

Авторами были приведены статистические методики оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы оценки экономической эффективности ресурсов имеют большое значение в обоснованиии выбора наиболее приемлемого варианта их вложения.

Инвестиционные проекты могут быть приняты к реализации, если обеспечат: возмещение вложенных денег в результате создания новых производств, предприятий, их модернизации, переоснащения оборудования; модернизацию оборудования, повышение качества товаров и услуг; получение дохода на уровне, желательном планируемым инвестором; в пределах срока окупаемости инвестиций, приемлемого инвестором.

Основная задача оценки инвестиционного проекта — это определение возможных экономических результатов осуществления инвестиционных вложений. Оценка инвестиционного проекта является достаточно ответственным и сложным этапом и осложняется следующими обстоятельствами:. Для обеспечения надежности расчетов оценки инвестиционных проектов в их доходности необходимо соблюдение ряда принципов. Так, по мнению Д. Львова, оценка эффективности мероприятий производственно-хозяйственной деятельности компании на всех уровнях должна основываться на следующих принципах [1]: рассмотрение в единстве целевых показателей социально-экономического развития и критериев экономической эффективности производства, учет особенностей экономического обоснования трех основных планов хозяйственных мероприятий, использование в качестве обобщающего показателя экономической эффективности для хозяйственных мероприятий и планов всех уровней народнохозяйственного экономического эффекта.

Данные принципы должны быть положены в основу оценки результативности инвестиционной деятельности по средствам программ, согласно посланию Президента Н. Назарбаева [2]. Можно рассмотреть базовые группы принципов в оценке действенности инвестиций, которые рассмотрены на рисунке 1. В формате позиций оценки доходности инвестиций можно рассмотреть три группы: методическая группа — общие принципы, относящиеся к концептуальной оценке результативности инвестиций, минимально зависящие от особенности проекта; методическая группа, в которой принципы непринужденно уже объединены с проектом и его особенностями, финансовой привлекательностью; операционная группа принципов, облегчающая процесс оценки доходности проекта.

Модифицированный критерий периода окупаемости — это дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта и нужен для учета фактора времени при оценке выручки от проекта. Данный критерий рассчитывается как количество лет, нужных для восполнения инвестиций на базе дисконтированного денежного поступления [4].

Рассмотрим выбор инвестиционных проектов в рамках реализации национальных программ, особенно для развития региональной инвестиционной политики. Мы предлагаем систему качественных критериев отбора приоритетных инвестиционных проектов для региона таблица 1. Высокое качество аналитического материала будет обеспечиваться за счет использования информации, предоставляемой государственными органами, а также имеющихся у заказчиков оригинальных программных продуктов и технических средств, которые могут рассматриваться как формы учредительного пая или оплаты за конечный информационный продукт.

На основе функционирования соответствующего информационного центра можно составлять инвестиционную карту региона и соответствующие региональные программы инвестиций. Комплексная поддержка частного предпринимательства перспективных отраслей экономики может быть оказана в рамках всех инструментов программы. Основными элементами механизма финансирования инвестиционных проектов банками второго уровня в рамках реализации программ является обеспечение кредитами объектов и субъектов.

Согласно программе банк второго уровня не может кредитовать любого клиента. Механизм финансирования посредством реализации национальной программы идет по трем направлениям: поддержка нового бизнеса — это первое направление; оздоровление бизнеса субъектов МСП — второе направление; организация и развитие экспортно ориентированного направление производства — третье направление.

Механизм поддержки организации нового бизнеса, как первого направления программы, состоит в частичном гарантировании хозяйствующих субъектов по кредитам банков; в субсидировании процентной ставки банков второго уровня; в развитии индустриальной инфраструктуры, в сервисной поддержке ведения бизнеса; в организации социальных рабочих мест. Сумма финансирования инвестиционного проекта в рамках реализации первого направления не может превышать три миллиарда тенге для одного заемщика на срок до трех лет с возможностью дальнейшей пролонгации до десяти лет.

Также участник данного направления должен обеспечить собственными вложениями реализацию инвестиционного проекта не ниже пятнадцати процентов от общей стоимости. Второе направление — это оздоровление предпринимательского сектора для развития несырьевой отрасли экономики.

В данном направлении механизма государственной поддержки проводят следу ющие мероприятия: после одобрения инвестиционного проекта субсидирование процентной ставки банка второго уровня по уже имеющимся кредитам, также субсидирование новой кредиторской задолженности в рамках одной кредитной линии; предоставление в установленном порядке отсрочки платежей по погашению задолженности в бюджет без начисления пени, согласно требованиям Налогового кодекса Республики Казахстан [7].

Третье направление на поддержку предпринимателей, экспортирующих продукцию на внешние рынки. В рамках реализации данного направления поддержка оказывается по имеющимся кредитам банков второго уровня через субсидирование процентной ставки. В третьем направлении программы участвуют предприниматели всех секторов экономики, экспортирующие более десяти процентов производимой продукции, также сумма кредита не может превышать три миллиарда тенге для одного заемщика на срок до трех лет с возможностью дальнейшей пролонгации до десяти лет.

Прежде всего, выбор основан на соответствии критериям национальной программы, а также оценки их эффективности с помощью системы критериев. Методика оценки и анализ эффективности инвестиций — это совокупность критериев, используемых для оценки действенности инвестиций, их можно разделить на две группы: динамические и статические.

Изъяном статических методов возникает отсутствие учета фактора времени. Алгоритм расчета периода окупаемости РР зависит от равномерности распределения прогнозируемой выручки от инвестиций. Если прибыль разделена по годам равномерно, то период окупаемости расплачивается разделением единовременных расходов на размеры годовой выручки. При получении нецелого числа оно округляется в сторону роста до ближайшего целого.

Если доход разделен неровно, то срок окупаемости определяется прямым явным вычислением числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Таблица 3 — Коэффициенты соответствия инвестиционного проекта приоритетным направлениям национальных программ. Данная методика определяет высокий предполагаемый уровень эффективности инвестиционных проектов по реализации государственной программы.

Развитие механизма финансирования может способствовать решению такой сложной проблемы, как недофинансирование реального сектора экономики в условиях низкой капитализации банковской системы. Работа любой организации неосуществима без активов, профинансированных за счет соответствующих источников. Любой источник финансирования рассматривают как определенный вид капитала организации: собственного либо заемного. Организация обязана предусматривать надлежащие критерии при предпочтении инвестиционных проектов:.

Анализ финансовой выгоды осуществляется в течение всего периода реализации проекта. В процессе конкурсного отбора показатель финансовой выгоды применяется для анализа предложений потенциальных инвесторов в комплексе с другими критериями [11,12].

Дана методика оценки экономической результативности инвестиционного проекта, базовая цель которого для БВУ заключается в установлении уровня кредитных рисков по инвестиционному проекту и принятии решения о выдаче займа. Оценка доходности проекта в установленной степени может быть объединена с его окупаемостью и финансовой обеспеченностью, что достигается за счет расчета эффективности в рамках срока кредитования проекта. Расчет эффективности без учета потраченного на его исполнение капитала обнаруживается оптимальным способом оценки проекта в целом и его допустимой привлекательности для кредитования.

Сделанные выводы по доходности инвестиционного проекта могут быть дополнены версией оценки эффективности для собственного капитала с учетом привлечения и обслуживания кредитной задолженности. Данные критерии заключают в себе информацию о мере нагрузки на инвестиционный проект, охватывают поступления денежных средств от финансовой деятельности и подвергают их дисконтированию. Традиционные экспортно ориентированные сектора индустрии исполнят роль локомотивов индустриализации за счет развития производств последующих переделов и обеспечения широкого мультипликативного эффекта от их развития на сопряженные сектора экономики.

Анализ и оценка методов экономической эффективности инвестиционных проектов Цель исследования — разработать рекомендации по решению проблем выбора наиболее приемлемого варианта инвестиций, используя анализ и оценку экономической эффективности инвестиционных проектов. Оценка инвестиционного проекта является достаточно ответственным и сложным этапом и осложняется следующими обстоятельствами: инвестиции могут осуществляться в разовом порядке при создании новых производств и неоднократно повторяться на всем протяжении хозяйственной деятельности, то есть выступать в форме реинвестиций и диверсификации производства на действующих предприятиях; получение экономических результатов от инвестиций в связи с длительностью сроков осуществления инвестиционных проектов, обычно от года и более, имеет относительно вероятный характер и растянуто по времени; в связи с длительностью сроков реализации проектов инвестирования вероятны изменения налоговой системы, финансово-кредитной политики государства или условий внешней среды экономической деятельности компании, что может привести к значительным отклонениям фактических результатов инвестирования.

Организация обязана предусматривать надлежащие критерии при предпочтении инвестиционных проектов: стратегические и социально-экономические: соответствие цели инвестиционного проекта задачам социально-экономического развития страны, а также обеспечения реализации стратегического курса; качественные: обеспечение получения эффекта в соответствующем секторе экономики в результате реализации проекта, получение реальных социальных эффектов от него.

Эффективное управление техническим развитием: учебное пособие. Официальный сайт Президента Республики Казахстан [Электрон. Басовский Л. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. Моделирование эффективности инвестиционных проектов на основе сценарноимитационного подхода: автореф. Садчиков Д.

Совершенствование механизма кредитования инвестиционных проектов в коммерческом банке: автореф. Remer D. Bower D. Miles I. Фамилия автора: А. Нурмагамбетова, А. Биктеубаева, А. Теги: Инвестиции Экономика Казахстана. Журнал: Вестник КазЭУ. Год: Город: Алматы. Категория: Экономика.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


11.2. Показатели эффективности инвестиций

Приложения Введение Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения. Поэтому создание оптимальных условий осуществления инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста. В связи с этим все более актуальной становится проблема усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии. В отечественной и зарубежной экономической литературе накоплен большой опыт исследований в области привлечения инвестиций, оценки их эффективности, обоснования принятия инвестиционных решений.

Приложение 1. Приложение 2.

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров.

Вы точно человек?

Бороухин Д. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта является одним из наиболее ответственных этапов прединвестиционных исследований. Эти два процесса протекают последовательно с разрывом между ними или без него или на некотором временном отрезке параллельно. При осуществлении инвестиционного проекта необходимо учитывать следующие виды деятельности:. Сальдо накопленных реальных денег — это сальдо реальных денег, нарастающим итогом. При формировании денежного от инвестиционной деятельности, необходимо учитывать чистую ликвидационную стоимость объекта инвестирования. Чистая ликвидационная стоимость ЧЛС учитывается как приток денежных средств на последнем шаге расчета. Формирование денежного потока от ликвидационной деятельности осуществляется согласно следующему алгоритму:.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа — определить результат ценность проекта. Для этого используют выражение:.

Министерством Экономического Развития на базе долгосрочного прогноза до гг.

Отсутствует также единая точка зрения на постановки решаемых задач и обоснование выбора ставки дисконтирования. Цель статьи — рассмотреть постановку типовых задач оценки эффективности инвестиционных проектов и предложить для них соответствующую структуру денежных потоков и ставки дисконтирования. Напомним терминологию и подходы к оценке эффективности проектов.

Эффективность проектов - давайте считать одинаково

Для чего нужна оценка эффективности инвестиционного проекта и какие методы существуют для ее проведения? В реальной ситуации проблема инвестирования в тот или иной проект может быть весьма непростой. Исследования зарубежной практики принятия инвестиционных решений показывают, что в большинстве западных компаний применяют несколько методов инвестиционной оценки, и при этом нередко используют их не как немедленное руководство к действию, а как информацию для размышления.

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с года 5. Защита социальных выплат от взысканий в году 6. Увеличение социальной поддержки семей с года 7.

3.2. Оценка экономической эффективности проекта

На планирование и оценку инвестиционного проекта уходит минимум неделя. Однако можно управиться всего за день, что сделать расчет инвестиционного проекта в Excel, скачав новую формулу. Введите свои данные и получите заключение об эффективности. Чтобы оценить инвестиционный проект , воспользуйтесь финансовой моделью в Excel — см. Модель содержит шесть листов:. Предлагаемая финансовая модель содержит макросы. Чтобы оценить инвестиционный проект, запланируйте его капитальные затраты, схему финансирования, экономический эффект, денежные потоки.

Рассмотрены основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов в . выбор подходов, применяемых при оценке экономической.

Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения. Поэтому создание оптимальных условий осуществления инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста. В связи с этим все более актуальной становится проблема усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии. В отечественной и зарубежной экономической литературе накоплен большой опыт исследований в области привлечения инвестиций, оценки их эффективности, обоснования принятия инвестиционных решений. Инвестиционные проекты рождаются из потребностей предприятия.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Инвестиции, в отличии от кредита, могут быть утрачены инвестором при вложении в неудачный проект. В таком случаи, особую актуальность для инвесторов приобретает предварительная оценка инвестиционных проектов. Для большинства инвесторов оценка эффективности инвестиционных проектов является обычной процедурой, непременным атрибутом процесса инвестирования, тестовой проверкой целесообразности инвестирования.

Экономическая эффективность в самом общем смысле есть сравнение результатов хозяйственной деятельности с затраченными на эту деятельность ресурсами: трудовыми, материальными, природными. В этой связи в данной статье рассматриваются теоретические аспекты и предлагается механизм исследования экономической эффективности инвестиционного проекта на примере строительства отдельного предприятия. Для этого сначала обосновываются теоретические аспекты экономического исследования; затем приводятся особенности стратегического менеджмента, связанные с достижением и сохранением компаниями конкурентных преимуществ; после предлагаются способы увеличения стоимости компаний.

Экономический анализ эффективности инвестиционного проекта предусматривает исследование показателей, отражающих соотношение расходов и доходов в соответствии с интересами его участников.

Цель исследования — разработать рекомендации по решению проблем выбора наиболее приемлемого варианта инвестиций, используя анализ и оценку экономической эффективности инвестиционных проектов. Методология — методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов методик оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов. В процессе работы применялись методы сравнительного анализа, методы экспертных оценок, а также синтеза, обобщения и научной абстракции. Авторами были приведены статистические методики оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы оценки экономической эффективности ресурсов имеют большое значение в обоснованиии выбора наиболее приемлемого варианта их вложения.

Эффективность инвестиционных проектов подразумевает под собой соответствие проекта целям и интересам его участников. Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте фирмами, банками, бюджетами разных уровней, акционерами и пр. Поступлениями и затратами этих субъектов определяется выбор различных эффективностей инвестиционных проектов. Виды эффективности: 1 эффективность проекта в целом; 2 эффективность участия в проекте. Эффективность проекта в целом — оценивается для определения возможной привлекательности проекта для будущих участников и для поиска источников финансирования. Она включает в себя общественную социально-экономическую и коммерческую эффективность проекта.

Ведь предварительно оценить необходимо все поступающие проекты, а подробно рассматриваются уже только отобранные после предварительной оценки. Иногда для процесса используются упрощенные программы. Некоторые проекты обходят этап предварительной оценки — это проекты, особо важные компании или руководству.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Еремей

    Прошу прощения, что я вмешиваюсь, но, по-моему, эта тема уже не актуальна.

  2. Флора

    Какой прелестный вопрос